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Tenkan Sen – Comment lire et interpréter cette droite Ichimoku ?

La Tenkan Sen est une droite qui appartient au système Ichimoku Kinko Hyo.

La Tenkan est en fait simplement une moyenne des plus hauts et des plus bas des 9 dernières périodes, soit des 9 derniers chandeliers ou barres.

De part son nombre de périodes faibles, la Tenkan est considérée comme une droite rapide, c’est la plus sensible à l’évolution des prix à court-terme.

Les autres droites du système Ichimoku étant plus longues en termes de période, la Tenkan sen sera toujours la première à changer de direction si le prix change de direction.

Comme toutes les autres droites Ichimoku, ce qui rend la Tenkan particulière par rapport aux autres moyennes mobiles, c’est sa méthode de calcul qui permet de créer des zones “plates” sur le graphique.

Ces zones plates peuvent ensuite agir en tant que support et résistance.

 

Comment lire et interpréter la Tenkan Sen ?

La tenkan peut être interprétée de plusieurs façons :

– Un indicateur de tendance

L’orientation de la tenkan indique une tendance à court-terme. Si la tenkan est inclinée à la hausse, alors on peut supposer que la dynamique haussière. Et l’inverse si la tenkan est inclinée à la baisse.

Notez bien que nous parlons de tendance à court-terme : en effet, comme la tenkan englobe les 9 périodes précédentes, elle ne peut qu’indiquer la tendance de l’action des prix récentes. Pour avoir une vision plus long-terme, il faut coupler la tenkan avec le reste des indicateurs.

– Un indicateur de sur-vente et de sur-achat

Autre concept clé de la tenkan, c’est qu’elle peut mettre en lumière des situation sur-achat et sur-vente.

Quand un marché est trop tendu, c’est-à-dire que le développement vertical est fort, une correction se met en place, soit par retracement, soit par stagnation.

Une façon d’utiliser la tenkan est donc de repérer des éloignements “importants” entre la tenkan et les prix.

Bien entendu, il est difficile de déterminer ce qu’un “éloignement important” signifie. L’analyse technique étant très visuelle, il faut rechercher des configurations où l’excès se ressent à travers les yeux.

Sur ce graphique, la ligne blanche représente le tenkan. Suite à la première accélération des prix, on observe une période de stagnation. Le prix stagne pendant plusieurs périodes et “laisse le temps” à la tenkan de le rejoindre.

Sur le deuxième excès, cette fois, c’est le prix qui retrace en direction de la tenkan. Le prix étant allé trop “haut”, un manque d’intérêt acheteur et un appétit vendeur prononcé ont provoqué une rotation baissière.

Le fait que le Tenkan soit une droite court-terme l’incite à coller les prix la majorité du temps. Quand le prix et le tenkan sont trop éloignés l’un de l’autre, cela marque une situation excessive – et c’est excès peut être mis à profit en termes de trading !

Comment trader avec la tenkan ?

Comme nous l’indiquions dans notre guide sur Ichimoku, Ichimoku n’entend pas être un indicateur de signaux d’achats et ventes.

Chaque configuration, chaque pattern doit être contextualisé avec les informations globales que donnent l’indicateur.

Il n’y a donc pas véritablement de technique spéciale à utiliser avec la tenkan. Voici néanmoins quelques pistes à considérer (toujours avec le souci de contextualiser avec les autres droites du système Ichimoku)

  • Trader les excès : Si le prix s’éloigne trop de sa tenkan à la hausse ou à la baisse, il peut y avoir une opportunité pour se positionner à contre-tendance. Par exemple, si le prix monte trop verticalement et qu’il arrive sous une résistance importante, se positionner à contre-tendance pour jouer un retracement peut être une opportunité intéressante.
  • Les retours sur la tenkan : La tenkan peut agir comme support et résistance. Dès lors, chaque retour sur cette droite peut offrir une opportunité. Attention tout de même à ne pas trader systématiquement les retours sur la tenkan, il est important de prendre le contexte global et surtout de chercher des confluences en termes de niveaux, que ce soit avec d’autres méthodes ou d’autres droites Ichimoku.
  • Les cassures de Tenkan : Une cassure de tenkan peut dans certains cas être un signal pour se positionner dans le sens de la tendance. Par exemple, si le prix monte et casse ensuite à la baisse sa tenkan pour se stabiliser, une nouvelle cassure à la hausse de la droite pourrait délivrer un signal pour se repositionner dans le sens de la tendance.

    Encore une fois, cette stratégie n’a de sens que si vous cumulez plusieurs signaux et confluences dans la même direction.

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