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Chandelier Japonais : Comment les utiliser en trading (Bourse et Crypto)

Les chandeliers japonais sont une méthode d’analyse technique qui permet aux opérateurs d’anticiper des mouvements de prix et améliorer ainsi le timing (entrée & sortie).

C’est un aspect fondamental de l’analyse technique qu’il faut savoir maîtriser !

Les chandeliers japonais, une technique vieille de plusieurs siècles

Honma Munesiha (1724-1803) est considéré comme l’inventeur de la méthode. Trader japonais spécialisé sur le marché du riz à Osaka, Honma aurait été le premier à utiliser l’analyse des chandeliers pour gérer ses investissements.

Pour Honma Munesiha, les marchés financiers présentaient déjà une dimension psychologique très importante et il n’hésitait pas à se positionner à l’encontre du marché : quand les autres investisseurs autour de lui étaient vendeurs, il y voyait une opportunité d’achat forte. A l’inverse, quand le marché semblait pris dans un état d’euphorie, il s’attendait à une correction.

Cet élément est fondamental à retenir puisque l’analyse des chandeliers japonais n’entend pas être une science basée sur des chiffres mais bien une représentation graphique des états psychologiques du marché.

L’application des chandeliers japonais aux marchés financiers en Occident est restée plutôt confidentielle jusqu’à ce que Steve Nison les popularise via ses ouvrages sur l’analyse technique.

Aujourd’hui, les chandeliers japonais sont largement utilisés dans le monde entier par différents types d’opérateurs.

Comment lire un chandelier japonais ?

Chaque chandelier représente une période donnée.

Par exemple, un graphique journalier donne des chandeliers d’une 1 journée.

Le chandelier est construit avec 4 données :

  • le prix d’ouverture
  • le prix de clôture
  • le prix le plus haut de la séance
  • le prix le plus bas de la séance

Si le prix d’ouverture est supérieur au prix de clôture, le chandelier est considéré comme haussier.

A l’inverse, un prix d’ouverture inférieur au prix de clôture donne un chandelier baissier.

 

Comme vous pouvez le voir sur ce graphique, les chandeliers japonais apportent des informations supplémentaires en comparaison d’un graphique en ligne.

Quelles sont les informations que l’on peut interpréter avec les chandeliers japonais ?

L’intérêt des chandeliers est de permettre un affinage de l’analyse graphique.

La volatilité

Les changements de volatilité sont facilement visibles grâce aux chandeliers. Des chandeliers plus grands signifient une augmentation de la volatilité et à l’inverse, des chandeliers avec des amplitudes plus faibles signifient une réduction de cette dernière.

Le changement de volatilité peut s’observer d’une période à l’autre mais aussi sur plusieurs périodes.

Des séquences de chandeliers “grands” ou “petits” indiquent des variations en termes de volatilité !

Un marché excessif

Cela rejoint en partie le point du dessus. Un chandelier peut dénoter d’un excès : typiquement, un chandelier de grande taille indique un marché directionnel fort. Dans certains cas, cette action des prix peut être perçu comme excessif et peut ainsi présenter une opportunité de se positionner contre le marché.

C’est encore plus vrai que cette action des prix se produit sur des niveaux clés comme des supports et des résistances majeurs par exemple.

Des rejets de prix

Nous verrons cela de plus près dans la suite de l’article quand nous nous intéresserons aux différentes formes que peuvent prendre les chandeliers. Ce qu’il faut retenir ici, c’est la capacité qu’ont les chandeliers à mettre en lumière des zones de prix rejetées par le marché grâce à leur mèche !

Plus une mèche est grande, plus le rejet peut être considéré comme important.

Dans cet exemple, on peut voir que le marché baisse pendant plusieurs périodes avant de former un chandelier avec une mèche importante. Ce chandelier est appelé “marteau” et indique un rejet des prix par le haut.

La lecture que l’on peut en faire est que le marché est allé trop bas et a fini par rejeter les prix.

Quand ce type de chandelier se produise sur des niveaux forts, cela peut constituer un signal fort !

 

Les différentes figures en chandelier japonais

Les chandeliers japonais reproduisent des configurations, aussi appelés patterns, qui permettent ainsi d’anticiper la future direction des cours. On peut regrouper ces patterns en 2 grandes catégories : les figures de continuation et les figures de retournement.

En général, les figures de retournement sont préférées et davantage plébiscitées mais il est important d’apprendre à lire les figures de continuation afin d’améliorer sa prise de décision.

Les figures de continuation en chandelier japonais

Les figures de continuation forment généralement des petits pullbacks (c’est-à-dire des retracements). Pour augmenter le taux de réussite, il est important de considérer ces figures uniquement dans des marchés directionnels forts. Les figures de continuation faisant suite à des mouvements verticaux peuvent présenter une opportunité pour rentrer sur le marché et profiter ainsi du momentum !

Voici les principaux patterns de continuation :

LE GAP

Le gap est une configuration dans laquelle il y a une absence de cotation entre entre les deux chandeliers. Les gaps se produisent généralement sur les graphiques journaliers en raison de la clôture.

Pour les marchés ouverts 24/24, la présence de gaps est beaucoup plus rare. Le signal est fort quand le gap n’a pas été comblé. Cela marque en effet une conviction relativement forte.

A noter que le gap peut ensuite être comblé les séances suivantes, auquel cas il peut agir en tant que support ou résistance.

 

LES TROIS SOLDATS BLANCS

Les trois soldats blancs sont une configuration impliquant 3 chandeliers japonais. Ce pattern prend place dans un mouvement haussier et voit 3 chandeliers de grande taille (par rapport aux précédents) prendre place. Cette augmentation relative de la volatilité dans une phase directionnelle déjà marquée symbolise une force acheteuse importante.

Quand les trois soldats blancs se produisent, il faut s’attendre à une continuation de la tendance pendant quelques périodes.

Le pendant baissier des trois soldats blancs est appelé les trois corbeaux noirs et se produit dans une phase baissière.

Il est important de préciser que ce pattern ne doit pas forcément inviter l’opérateur à prendre position. En revanche, cela peut aider à monitorer ses positions.

 

Les trois méthodes ascendantes et descendantes

Les trois méthodes font écho aux figures chartistes en drapeau. On observe un léger retracement suite à un mouvement directionnel fort. Pour être valide, il est important que les chandeliers de retracement soient de petite amplitude. Psychologiquement, cela dénote d’une force acheteuse et/ou d’une faiblesse vendeuse.

Ces chandeliers de retracement sont ensuite suivis d’un chandelier “fort” qui indique une reprise du mouvement directionnel de fond.

Les trois méthodes sont une structure qui peuvent intervenir à la fois dans un mouvement haussier comme dans un mouvement baissier.

Les figures de retournement en chandelier japonais

Les figures de retournement sont privilégiées quand il s’agit d’interpréter un graphique en chandeliers japonais.

Voici les principales figures de retournement qu’il faut connaître :

Marteau

Le chandelier en marteau est une figure extrêmement courante. Ce chandelier est symbolisé par un corps de faible amplitude avec une mèche plus ou moins longue. Le marteau représente un rejet de prix.

Plus la mèche est longue plus le rejet est considéré comme important. Un marteau ou un marteau retourné peuvent annoncer un retournement de la dynamique. Ce chandelier peut prendre d’autres appellations comme étoile filante ou encore le pendu en fonction de son emplacement dans une tendance haussière ou baissière. Ce qu’il faut retenir, c’est le rejet des prix !

Dragonfly Doji

Le Doji Dragon volant est un chandelier semblable à un marteau avec prix d’ouverture égal au prix de clôture. Les implications de ce doji sont les mêmes que le marteau : le marché a été excessivement vendeur au point de provoquer une réaction violente de la part des acheteurs.

Un Doji dragonfly implique un retournement de tendance haussier.

Gravestone Doji

Le Doji Pierre tombale (Gravestone) est similaire à un marteau inversé. La nuance étant que, comme pour le Dragonfly, le cours d’ouverture soit similaire au cours de clôture.

Le Gravestone peut préfigurer un retournement de tendance baissier, surtout s’il se produit sur un niveau extrême.

Harami / Inside Bar

Le Harami ou Inside Bar est une figure en chandelier japonais où le chandelier est compris à l’intérieur du précédent. C’est une figure qui peut annoncer un retournement prochain. Psychologiquement, cela représente un marché hésitant qui ne parvient plus à renchérir dans le sens de la dynamique. La nervosité qui s’en suit peut inviter les opérateurs à sortir de leur position, créant ainsi une activité de marché dans le sens inverse.

Engulfing / Outside bar

L’outside bar est une structure dans laquelle le chandelier dépasse le chandelier précédent. C’est donc l’inverse de l’Inside bar. Cet avalement du chandelier précédent représente un changement de polarité. Le marché voit la volatilité augmenter et la dynamique s’inverser.

Il est d’ailleurs intéressant de noter une possible combinaison avec un Inside Bar. Si le chandelier qui suit un Inside bar est un Outside bar, le signal peut être considéré comme plus puissant.

étoile du matin

L’étoile du matin est une structure en 3 chandeliers. C’est un pattern haussier qui représente un changement de momentum et qui intervient en fin de mouvement baissier.

La baisse est suivie d’un chandelier de consolidation (cela peut être un marteau ou un doji ou n’importe quel autre chandelier) puis d’un chandelier haussier de taille importante. On retrouve dans cette structure l’esprit de l’Outside bar.

étoile du soir

L’étoile du soir est le pendant baissier de l’étoile du matin. L’étoile du soir intervient en fin de mouvement haussier, voit un chandelier de consolidation se produire puis un chandelier baissier de taille importante qui semble englober les deux chandeliers précédents.

A l’instar de l’étoile du matin, l’étoile du soir offre un meilleur taux de réussite si elle se produit sur un niveau majeur.

Comment trader avec les chandeliers japonais ?

Maintenant que vous savez à quoi ressemblent les principales configurations en chandelier, vous pouvez commencer à les intégrer dans votre processus de décision.

Concrètement, nous vous conseillons de ne pas reposer uniquement sur les chandeliers japonais. Comme toute technique propre à l’analyse graphique, la lecture des chandeliers n’est pas une science exacte.

L’interprétation et l’analyse des chandeliers doivent êtres utilisées comme un outil d’aide à la décision et surtout, un outil d’aide au timing.

Ce n’est pas parce qu’il y un chandelier en marteau ou une avalante haussière qui se produisent qu”il faut absolument rentrer à tout prix, bien au contraire !

Les chandeliers japonais doivent être couplés avec d’autres méthodes afin de renforcer leur pertinence : des niveaux clés de support ou résistance, des niveaux données par le market profile ou encore des figures en chandeliers qui se produisent en même temps que des figures chartistes !

L’analyse des chandeliers doit viser à déceler la psychologie du marché à l’instant T. C’est en réfléchissant par le prisme psychologique que l’on peut analyser avec le plus justesse : des chandeliers de retournement qui interviennent sur un niveau clé après un mouvement fort peuvent traduire une nervosité du marché par exemple !

Peut-on utiliser les chandeliers japonais sur les crypto-monnaies, actions et sur le Forex ?

Oui, la lecture des chandeliers peut être appliquée sur n’importe quel produit boursier. La seule condition étant d’avoir accès à des actifs liquides : les marchés illiquides ont tendance à être moins pertinents sur le plan de l’analyse graphique.

Les chandeliers japonais peuvent donc s’appliquer aux crypto-monnaies et à la Bourse ainsi qu’au marché des devises.

Exemple de Chandelier en marteau sur Crypto

Ce graphique montre 2 configurations en marteau sur la crypto-monnaie majeure, à savoir le Bitcoin. La première occurrence ne donne un résultat satisfaisant, la deuxième quant à elle produit une réaction momentanée.

Nous avons choisi de ne pas montrer des occurrences gagnantes afin de bien faire comprendre que les chandeliers japonais ne sont pas une formule magique. Un pattern ne délivrera jamais un taux de réussite de 100% !

Les Chandeliers Japonais en PDF

Nous avons compilé des PDF sur les chandeliers japonais afin de permettre d’approfondir ces concepts à ceux qui le souhaitent.

  • PDF de 65 pages proposé par le site NomuraDirect

Note : Certaines images dans cet article sont tirées du site Central Charts.

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